Vendredi, les investisseurs ont eu un avant-goût du genre de choc de marché qui pourrait se produire si la Russie envahissait l’Ukraine.
L’étincelle est survenue alors que Jake Sullivan, le conseiller à la sécurité nationale de la Maison Blanche, a averti vendredi après-midi la Russie L’Ukraine pourrait être attaquée « d’un jour à l’autre » Avec l’armée russe prête à lancer l’invasion si le président russe Vladimir Poutine l’ordonne.
Les actions américaines ont prolongé la vente pour finir en nette baisse, avec le Dow Jones Industrial Average,
Déposez plus de 500 points et S&P 500 SPX,
Baisse de 1,9 % ; Contrats à terme sur le pétrole CL.1,
Il a atteint un sommet en sept ans avec du pétrole brut à 100 dollars le baril. Une série d’intérêts à l’achat d’actifs traditionnels refuges a également fait baisser les rendements du Trésor tandis que les prix de l’or, du dollar américain et du yen japonais ont augmenté.
Poutine et le président américain Joe Biden devaient s’entretenir par téléphone samedi pour tenter de désamorcer les tensions.
Les analystes et les investisseurs ont débattu des effets durables de l’invasion sur les marchés financiers. Voici ce que les investisseurs doivent savoir.
Les prix de l’énergie devraient augmenter
Les prix de l’énergie devraient augmenter en cas d’invasion, et le prix du pétrole brut devrait dépasser le seuil de 100 dollars le baril pour la première fois depuis 2014.
« Je pense que s’il y avait une guerre entre la Russie et l’Ukraine, 100 dollars le baril seraient presque garantis », a déclaré Phil Flynn, analyste de marché chez Price Futures Group, à MarketWatch. Contrats à terme pétroliers de référence américains CL00,
CLH22,
Il a clôturé à un sommet de sept ans de 93,10 $ vendredi, tandis que le brut Brent, BRN00,
BRNJ22,
L’indice mondial a clôturé à 94,44 dollars le baril.
« Il est probable que nous augmenterons fortement puis diminuerons. La région des 100 dollars le baril est la plus probable parce que les stocks sont plus serrés qu’ils ne l’ont été depuis des années, notant que le rapport mensuel de vendredi de l’Agence internationale de l’énergie avertit que le marché du pétrole brut est sur le point de se resserrer rend toute perturbation possible des approvisionnements « C’est d’autant plus inquiétant. »
Au-delà du pétrole brut, le rôle de la Russie en tant que fournisseur majeur de gaz naturel en Europe occidentale pourrait faire grimper les prix dans la région. Dans l’ensemble, des prix de l’énergie plus élevés en Europe et dans le monde seraient le moyen le plus probable, car l’invasion russe alimenterait la volatilité des marchés financiers, ont déclaré les analystes.
Réserve fédérale vs parcours de qualité
Les bons du Trésor sont parmi les refuges les plus populaires pour les investisseurs pendant les épisodes d’incertitude géopolitique, il n’était donc pas surprenant de voir les rendements glisser sur la courbe vendredi après-midi. Les rendements du Trésor, qui évoluent dans la direction opposée aux prix, étaient vulnérables à un recul après avoir augmenté jeudi à la suite d’un rapport sur l’inflation de janvier plus chaud que prévu qui a vu les concessionnaires augmenter les taux d’intérêt de la Réserve fédérale à partir d’une réduction de moitié potentielle. Point d’élévation en mars.
Les analystes et les investisseurs ont discuté de la manière dont les combats en Ukraine pourraient affecter les plans de la Réserve fédérale visant à resserrer la politique monétaire.
Si l’Ukraine est attaquée, Jay Hatfield, directeur des investissements chez Infrastructure Capital Management, a déclaré dans un e-mail que « cela ajoute plus de crédibilité à notre point de vue selon lequel la Fed sera plus accommodante que le marché ne le pense actuellement, car la guerre rendra les perspectives plus incertain. » commentaires.
D’autres ont fait valoir qu’une hausse des prix de l’énergie confirmerait probablement les préoccupations de la Fed en matière d’inflation.
Actions et géopolitique
L’incertitude et la volatilité qui en résultent pourraient entraîner une nouvelle chute brutale des actions à court terme, mais les analystes ont noté que les actions américaines ont tendance à résister relativement rapidement aux chocs géopolitiques.
« Vous ne pouvez pas sous-estimer ce que les nouvelles d’aujourd’hui pourraient signifier pour cette partie du monde et les personnes qui en ont été affectées, mais du point de vue de l’investissement, nous devons nous rappeler que les événements géopolitiques historiquement majeurs n’ont pas beaucoup fait bouger les actions », a déclaré Ryan Dettrick, stratège en chef du marché chez LPL Financial. , sur une note, en se référant au tableau ci-dessous :
Financière LPL
En fait, une conséquence apprise des crises géopolitiques passées peut être qu’il vaut mieux ne pas vendre dans la panique, Écrit par Mark Hulbert, Mark Hulbert en septembre.
Il a cité des données recueillies par Ned Davis Research étudiant les 28 pires crises politiques ou économiques au cours des six décennies précédant les attentats du 11 septembre en 2001. Dans 19 cas, le Dow était plus élevé six mois après le début de la crise. Le gain moyen sur six mois après les 28 crises était de 2,3 %. Au lendemain des événements du 11 septembre, qui ont laissé les marchés fermés pendant plusieurs jours, le Dow Jones a chuté de 17,5 % à son plus bas niveau mais s’est redressé pour se négocier au-dessus du niveau du 10 septembre le 26 octobre, six semaines plus tard.
